MicroStrategy planuje zebrać 42 miliardy dolarów na zakup bitcoina w ciągu najbliższych trzech lat, jak ujawniono w raporcie z wynikami za trzeci kwartał 2024 opublikowany 30 października 2024 roku. Firma posiadała 252 220 bitcoinów na dzień 30 września 2024 roku, co czyni ją największym publicznym posiadaczem bitcoina na świecie.
reklamaNowa inicjatywa pozyskiwania kapitału, nazwana „Plan 21/21”, ma na celu zabezpieczenie 21 miliardów dolarów poprzez emisję akcji oraz kolejne 21 miliardów dolarów poprzez papiery wartościowe o stałym dochodzie w latach 2025-2027.
Trzyletni plan inwestycji w bitcoina o wartości 42 mld USD
Harmonogram pozyskiwania kapitału przewiduje stopniowy wzrost:
- 2025: planowane 10 miliardów dolarów (5 mld USD z akcji, 5 mld USD z obligacji)
- 2026: planowane 14 miliardów dolarów (7 mld USD z akcji, 7 mld USD z obligacji)
- 2027: planowane 18 miliardów dolarów (9 mld USD z akcji, 9 mld USD z obligacji)
Aby mierzyć efektywność zakupów bitcoina w stosunku do nowej emisji akcji, MicroStrategy używa wskaźnika „BTC Yield”. Dla każdych 100 nowych wyemitowanych akcji firma dąży do zakupu wystarczającej ilości bitcoina, aby utrzymać 106-110 bitcoinów na akcję w latach 2025-2027. W 2024 roku przekroczyli ten cel, osiągając prawie 118 bitcoinów na akcję.
MicroStrategy zebrało 2,1 mld USD w III kwartale na zakup bitcoina
Zasoby bitcoina firmy osiągnęły wartość rynkową 16,007 miliardów dolarów na koniec III kwartału 2024 roku, przy cenie bitcoina wynoszącej 63 463 USD. MicroStrategy nabyło te zasoby za łączną kwotę 9,904 miliardów dolarów, co daje średnią cenę 39 266 USD za bitcoina.
W III kwartale 2024 roku MicroStrategy zebrało 2,1 miliarda dolarów na rozszerzenie swoich zasobów bitcoina na dwa sposoby:
- 1,1 miliarda dolarów poprzez sprzedaż 8 milionów akcji zwykłych klasy A
- 1,0 miliarda dolarów poprzez emisję Zamiennych Not Senioralnych – obligacji, które można zamienić na akcje firmy po cenie 183,19 USD za akcję do 2028 roku
Firma wykorzystała nowe środki z obligacji do spłaty starszego, droższego długu – 500 milionów dolarów w notach zabezpieczonych z oprocentowaniem 6,125%. Rezerwy gotówkowe firmy pozostały na poziomie około 46 milionów dolarów, podobnie jak na koniec 2023 roku.
MicroStrategy obniża koszty zadłużenia
Łączne zadłużenie MicroStrategy wynosi 4,3 miliarda dolarów ze średnim niskim oprocentowaniem 0,811%. Firma zmniejszyła swoje roczne płatności odsetkowe o 24 miliony dolarów po zastąpieniu drogich pożyczek tańszymi w III kwartale 2024 roku.
Kluczowa zmiana: MicroStrategy spłaciło swoją pożyczkę w wysokości 500 milionów dolarów, która wymagała bitcoina jako zabezpieczenia. Teraz wszystkie 252 220 bitcoinów posiadane przez firmę są wolne od jakichkolwiek zobowiązań kredytowych.
Strategia bitcoina wykazuje silny wzrost
MicroStrategy zwiększyło swoje zasoby bitcoina o 11% w III kwartale 2024 roku, osiągając łączną liczbę 252 220 bitcoinów. Wskaźnik „BTC Yield” firmy – tempo wzrostu zasobów bitcoina w porównaniu do liczby akcji – osiągnął 17,8% w 2024 roku. Dla inwestorów, którzy kupili akcje MicroStrategy, gdy firma zaczęła kupować bitcoina w sierpniu 2020 roku, zwrot wynosi 1 989% według danych z wyników za III kwartał 2024 roku.
Patrząc w przyszłość, MicroStrategy wyznaczyło trzy główne cele:
- Zebrać 42 miliardy dolarów do 2027 roku poprzez zrównoważoną sprzedaż akcji i obligacji
- Kupować bitcoina w tempie przewyższającym nową emisję akcji o 6-10% rocznie
- Utrzymać wszystkie zasoby bitcoina wolne od zobowiązań kredytowych
